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在奈飛跌倒的地方,迪士尼站了起來

uSMART盈立智投 05-12 14:27

Netflix(奈飛)財報“暴雷”剛過去了半個月,傳媒巨頭迪士尼也交出了自己的季度成績單。

來源:真探

截至4月2日的2022財年第二財季(2022年第一季度),迪士尼總營收192.49億美元,同比增長23%,略低於市場預期的200.4億美元;經營利潤36.99億美元,同比增長50%;歸母淨利潤4.7億美元,同比下滑48%;調整後每股收益1.08美元,略低於市場預期的1.19美元。

僅就直觀數據而言,一季度營收及每股收益均遜於市場預期,增速較上一季度也有所放緩。但值得一提的是,迪士尼流媒體付費用戶增長遠超華爾街預期,這與奈飛本季度出現十餘年來首次付費用戶流失形成明顯反差。

財報顯示,本季度Disney+全球付費訂閱用戶新增790萬至1.377億,高於分析師預期的350萬增長;包括ESPN+、Hulu在內,迪士尼流媒體平臺總訂閱人數超過2.05億,幾近撼動Netflix(2.216億)的霸主地位。

經過上一季度的回血及熱身後,這一季度,迪士尼正不斷向外界展示自己百年娛樂巨頭的結構性優勢以及“講故事”的能力。

主題公園翻倍增長

迪士尼的業務結構主要包含四大塊:有線網絡、直接面向消費者(Disney+、Hulu、ESPN+)、內容銷售授權業務以及主題公園收入。

具體來看,本季度,迪士尼有線網絡收入爲71.16億美元,同比增長5%,其增長的主要緣由在於奧斯卡播出帶來的廣告收入的增長;內容銷售(原影視娛樂)收入同比下降3%;流媒體收入爲49.03億美元,同比增長23%,主要是付費訂閱數的增長。

主題公園、體驗和衍生品繼續保持了翻倍增長的勢頭,營業收入爲66.52億美元;營業利潤接近18億美元,而去年同期虧損4億美元。這一部分的收入增長則是由客流量以及園內IP的商品銷售增加驅動。

“星球大戰”在這一季度充分釋放了IP吸金能力,刷足了存在感。3月1日,位於奧蘭多迪士尼園區、耗時六年建成的星球大戰主題酒店開業,作爲全球首家沉浸式酒店,剛一開園就吸引了諸多星戰粉前去打卡,即便是4809美元(約3萬元人民幣)兩晚的價格也並未勸退粉絲的熱情,七月前房間已經全部訂滿。

星球大戰主題酒店星球大戰主題酒店

而在主題酒店之外,迪士尼也在不斷挖掘新的業務形態和增長點。

今年以來,迪士尼在房地產領域動作頻頻。先是宣佈在美國加州科切拉谷推出住宅社區Storylivingby Disney(住在童話裏),之後又表示將在美國佛羅裏達州奧蘭治郡劃出近80英畝(約32萬平方米)土地用於建造1300套經濟適用房。

前者面向迪士尼的粉絲們,將童話的靈魂融入到房屋住宅;後者則凸顯出這一娛樂巨頭的社會責任感,緩解奧蘭多經濟適用房短缺的現狀。而無論是前者還是後者,深入房地產領域的迪士尼,似乎與國內進軍主題公園的文旅地產開發商們殊途同歸。

不過,國內的房地產商們擁有資金的優勢,但少了講故事的能力,融創中國、恆大童世界、萬達均曾野心滿滿進軍主題公園,但效果均不理想。

而迪士尼的邏輯則與國內房地產商們相反,故事仍然是推動業主買單的底層邏輯。“故事是我們所做一切的核心,我們喜歡將真實的故事帶入生活,再讓業主們沉浸在這些故事中,”迪士尼主題公園設計師,如今又設計住宅區的設計工程師邁克爾·亨德根曾表示。

從主題公園、主題酒店,再到“主題”房產,迪士尼不斷髮揮自己強大的強大的IP運營能力及講故事能力,賦予冰冷的建築物以靈魂,讓用戶爲附加體驗值買單,其娛樂帝國的“覆蓋領域”才越來越廣。

流媒體:奈飛跌倒,迪士尼起立

在流媒體方面,這個季度可以說是“雨雪交加”,奈飛全球付費用戶數流失20萬,並且流失還將繼續。奈飛預計二季度全球付費用戶將減少200萬。

風水輪流轉,迪士尼的流媒體業務卻增長強勁。

包括Hulu、Disney+、ESPN在內,迪士尼流媒體總付費訂閱人數超過2.05億,其中旗下Disney+繼上季度環比增加近1200萬後,本季度持續增長790萬,訂閱人數達到1.377億。

美國娛樂技術公司invsible Universe首席執行官Tricia Biggio直言,奈飛確實建立了市場,迪士尼也確實是後來者,但現在它是贏家,在一個越來越依賴內容和IP的行業,並且消費者越來越挑剔時,迪士尼顯然佔了上風。

面對全球流媒體用戶增長紅利觸頂的大環境,迪士尼的增長空間及增長壓力並存。週三財報公佈後的電話會議上,迪士尼CEO Bob Chapek重申目標,2024年9月,Disney+的訂閱用戶達到2.3億到2.6億,這意味着,未來兩年,Disney+需要每個季度保持910萬的訂閱用戶增長,才能達到目標的最低值。

內容彈藥是迪士尼拉新促活的關鍵。

3月底,漫威新英雄《月光騎士》登陸Disney+平臺,星戰外傳劇集《歐比旺》也將在Disney+上首播,此外動畫劇集《大白!》和《蒂亞娜》等作品同樣在待映名單中。而且,今年初,迪士尼購買了國內熱播的年代大劇《人世間》版權,此前《慶餘年2》也在海外劇集片單中。諸如此類的豐富劇集,也爲Disney+的訂戶增添更多內容選項。

值得注意的是,本季度,原本定於北美院線上映的《青春變形記》直接上線Disney+平臺。這也是繼《心靈奇旅》和《夏日友晴天》後,第三部跳過北美院線公映的皮克斯動畫電影,相關數據顯示,《青春變形記》在首週末上映後,共吸引250萬美國家庭收看。由此可見,迪士尼在流媒體的野心絕非只是“順便做一下”。

流媒體之外,迪士尼在今年下半年也有豐富的影視內容持續“蓄力”。五月初上映的《奇異博士2:瘋狂的多元宇宙》在全球斬獲了4.79億美元票房;備受期待了近13年之久的“阿凡達”續集《阿凡達:水之道》定檔12月份北美上映,官方預告片發佈後,在國內也引發熱烈關注,至今貓眼想看人數達到43.9萬人。諸多的內容經典IP也將讓迪士尼持續葆有優勢。

全球影視市場短兵相接,這或許也是觀衆用戶們樂於看到的——有競爭纔有進步,是時候讓歐美的娛樂業也“卷”起來了。