市場資訊

01 大盤

昨夜美股三大股指持續震盪。截至收盤，道指漲 0.15%，納指跌 2.35%，標普跌 0.81%。美國十年國債收益率跌 3.67%，收報2.754%，相較兩年期國債收益率差27個基點。恐慌指數VIX收漲 3.41%。布倫特原油收漲 0.35%。現貨黃金收漲 0.69%，報1866.52美元/盎司。美元指數維持高位，收報101.76。

英國監管機構預計10月份能源價格上限將上漲42%。歐洲央行管委霍爾茨曼表示，7月份加息50個基點是合適的，歐元區2023年和2024年的通脹率將超過2％，並稱“年末加息到正值‘極其重要’”。

美國農業部的一項調查顯示，農作物狀況幾乎沒有改善，截至週日，質量被評為“優良”或“很好”的冬小麥比例僅比一週前上升了1%至28%，這遠低於一年前47%的水平。分析師稱，質量不佳以及種植緩慢將導致小麥價格上漲。高盛集團和美國銀行的策略師表示，在美聯儲發出結束緊縮貨幣政策的信號之前，美國股市可能會進一步下跌。美聯儲沒有對風險資產提供任何幫助，也似乎沒有要介入股市的跡象。三大股指集體低開。

盤中，美國5月里奇蒙德聯儲製造業指數錄得-9，創2020年5月以來新低。美國4月新屋銷售總數跌至疫情初期以來最低水平。美聯儲掉期下調了9月份加息50個基點的可能性。歐洲央行管委Kazaks稱，歐洲央行不應排除加息50個基點的可能性，預計歐洲央行將在7月、9月加息，並可能在第四季度再加息一次。

美國能源部發布從戰略石油儲備中出售原油的額外通知，出售戰略石油儲備中至多達4010萬桶的原油，此次出售屬於拜登總統3月31日宣佈釋放原油儲備的一部分。摩根大通維持布倫特原油第二季度114美元/桶的價格預測，價格可能會在期間飆升至120美元/桶以上；預計2022年布油平均價格為104美元/桶。美聯儲博斯蒂克表示，美聯儲將“迅速”加息至中性，並沒有在數據中看到工資-價格螺旋上升的現象。收盤時，美股走勢分化，僅道指微漲。

02 行業&個股

行業板塊方面，除公用事業、日常消費、房地產、能源、醫療分別收漲2%、1.64%、1.17%、0.38%和0.3%外，標普其他6大板塊悉數收跌：工業、金融、原料分別收跌0.05%、0.21%和0.57%，高科技、費城半導體指數SOXX、通訊分別收跌1.48%、2.44%和3.55%。

概念板塊方面，航空ETF收跌4.6%，旅行服務板塊跌5.28%，高端酒店萬豪收跌3.37%，愛彼迎跌6.21%，挪威郵輪跌11.99%。太陽能板塊跌3.06%。金融科技板塊方面，PayPal跌3.12%，巴菲特概念股NU跌10.96%。網絡安全板塊跌1.98%，SQ收跌9.02%。

中概股多數收跌，KWEB跌6.87%，國防部表示，根據中俄兩軍年度軍事合作計劃，5月24日，兩國空軍在日本海、東海、西太平洋海域上空組織實施例行性聯合空中戰略巡航。阿里跌 5.46%，未來三年，淘寶天貓將培育100個用户規模過億的超級品類。京東跌 7.03%，京東表示，2021年末員工數超42萬人，一線員工中來自農村的佔比達80%。拼多多跌 8.63%。湖北鼓勵汽車消費，報廢舊車併購買新能源汽車補貼8000元。蔚來跌 8.56%，截至5月21日，蔚來中國用户累計行駛里程超50億公里，用户累計使用NIO Pilot(自動輔助駕駛)行駛超過4.18億公里，使用領航輔助(NOP)累計行駛1.58億公里；蔚來汽車上海成立鋰電池實驗室及電芯試製線，投資總額超2億。理想跌 7.29%，理想獲LWG全球皮革工作組織認證。小鵬跌 7.55%，小鵬連續3個季度奪得新勢力交付冠軍，5月訂單將恢復此前水平，G9之後明年再推2款新車。

大型科技股多數收跌。蘋果跌 1.92%，有消息稱，富士康最大的iPhone代工廠正在展開招聘，提前為蘋果iPhone 14的生產做好準備；據Canalys：Q1北美智能手機出貨量增長3.7%，蘋果市場份額佔比51%。微軟跌 0.4%，擔憂經濟衰退風險逼近，傑富瑞大砍微軟等軟件板塊目標價。谷歌跌 5.14%，谷歌表示，蘋果音樂（Apple Music）現在上架Waze。亞馬遜跌 3.21%，為減少過剩產能，亞馬遜計劃轉租倉庫空間。特斯拉跌 6.93%，特斯拉柏林超級工廠Model Y周產量已超過600輛，員工數超過4000；大和預計特斯拉2023年交付量將增長46%，達到180萬輛。Meta跌 7.62%，Snap帶崩社交媒體板塊，行業市值或蒸發千億美元。

03 公司焦點

1.Snap(SNAP.US)帶崩社交媒體板塊 拖累科技股走低

此前Snap預警Q2財報將不及預期，拖累科技股走低，引發市場對經濟增長風險的擔憂，同時令本已因用户增長停滯和加息擔憂而陷入困境的社交媒體行業雪上加霜。Snap昨夜暴跌超43%，而Meta platform和其他依賴數字廣吿的公司股價也遭受重挫。

Snap此前警吿稱，預計Q2營收和調整後EBITDA將低於一個月前的低區間指引值。Piper Sandler分析師Tom Champion 表示，與 Snap 相比，其他社交媒體股的下跌更多是受到宏觀和行業因素的影響。

華爾街的其他分析師也同意這一點，加拿大皇家銀行資本市場分析師Brad Erickson指出，數字廣吿領域的表現總體上是負面的，而Meta和Alphabet可能是最不受影響的股票。分析師警吿稱，Snap的業績預警意味着經濟環境正在迅速惡化，因為Snap在4月底表示其業務增長了30%。Snap和Meta 旗下的Facebook正在爭奪廣吿收入。廣吿商正面臨着不穩定的經濟，以及蘋果隱私政策的變化，這令疫情期間蓬勃發展的廣吿業務放緩。

2.大眾CEO表態：有信心在2025年趕超特斯拉

德國大眾汽車集團首席CEO赫伯特·迪斯（Herbert Diess）週二接受媒體採訪時表示，公司能夠在2025年之前超越特斯拉，成為全球最大的電動汽車製造商。迪斯坦言，特斯拉確實有一些優勢，“但如果他們要進一步提升，挑戰性可能會更高。”迪斯還認為供應鏈已經出現了一些積極的跡象，正在重回有序狀態。

據EV-Volumes的數據顯示，2021年全球新能源車型累計銷量近650萬輛，較去年同期增長108%。其中特斯拉全年銷量超過93.6萬輛，在新能源汽車廠商中排名首位，這也是該品牌連續四年獲此殊榮。比亞迪、上汽通用五菱位列二、三，銷量分別為593878輛、456123輛。

去年馬斯克在採訪中表示，特斯拉的目標是最終達到每年生產2000萬輛電動汽車，但目前限制因素是電池產量。同時，以特斯拉2000萬輛的產量來看，特斯拉的終極目標，是要搶大眾、豐田飯碗的節奏。

3.iPhone 14未出先火，富士康招工備產！

日前，有報道稱，富士康最大的iPhone代工廠正在展開招聘，提前為蘋果iPhone 14的量產作準備，蘋果要求富士康比往年提前兩個月招聘更多的員工。

資料顯示，富士康是蘋果iPhone最大的代工廠商，富士康iDPBG事業羣負責蘋果iPhone組裝，富士康鄭州廠區是iPhone最大的組裝廠區。自5月2日起，富士康鄭州廠區iDPBG事業羣火熱招聘，開出每人最高8500元的招工獎金。當時的招聘消息稱，每位求職者在職不少於90天且有效出勤滿55天，可以領到8000元獎金，推薦人可領取500元獎金。5月2日，iDPBG事業羣首次在高速路口建立接駁點，進行「點對點」招募。

5月初，受鄭州疫情影響，富士康鄭州廠區iDPBG事業羣招聘暫停了幾天。最近，富士康鄭州廠區iDPBG事業羣招聘獎金有所降低：5月17日起，招聘每人的最高獎金降低至7000元。5月22日起，招聘每人的最高獎金為5500元。

從蘋果iPhone出貨情況來看，4月29日，市場研究機構Omdia發佈報吿稱，Q1蘋果iPhone全球出貨5640萬部，其市場份額大幅上升至18.3%。蘋果Q1的市場份額從2019年的13.3%、2020年的14.0%和2021的15.6%增長到今年的18.3%，連續四年增長。今年一季度iPhone出貨量同比增長2.5%，使其成為十大手機品牌中，三家同比實現增長的公司之一。Omdia稱，蘋果在高端手機市場的主導地位正變得越來越穩固。與iPhone 12系列相比，去年發佈的iPhone 13系列的銷量有所增長，對整體出貨量的增長做出貢獻。

4.Canalys：首季北美智能手機出貨量增長3.7% 蘋果(AAPL.US)市場份額佔比51%

據Canalys，首季北美智能手機出貨量按年增長3.7%，達3,900萬部，受惠於市場對iPhone 13的旺盛需求，蘋果智能手機出貨量增長19%，市場份額佔比達51%。三星則憑藉最新推出的S系列和A系列手機，滿足了中高端消費者需求，使其出貨量上漲1%，市場份額佔比達27%。

聯想以10%的市場份額排名第三，出貨量按年增長56%。至於市場份額排名第四及第五的分別為TCL及谷歌，分別為4%及3%，出貨量按年跌21%及增長3.8倍。

Canalys分析師Brian Lynch表示，下個季度，供應問題仍然是頂端廠商面臨的一個關鍵瓶頸問題，但北美地區仍將是優先供貨地區，並可能保持健康良好的供應水平。儘管北美市場的經濟前景充滿不確定性，但該市場有能力避免出貨量出現任何重大波動。

5.擔憂經濟衰退風險逼近 傑富瑞大砍微軟(MSFT.US)等軟件板塊目標價

5月23日，由Brent Thill領導的傑富瑞分析師發表研報，大幅降低軟件板塊的目標價，包括微軟、甲骨文和威睿等二十多家公司。Thill表示，此舉的主要原因為“經濟發展阻礙加劇和經濟衰退風險逼近”，同時還有其他因素，如有些公司在俄烏衝突中風險敞口高、訂單延期等。

在傑富瑞評估的公司中，微軟的目標價從400美元降至325美元。Thill指出，微軟將在個人電腦領域獲得更多增長，但如果該公司向雲計算過渡的時間比預期的要長，並影響其利潤率，則可能會面臨挑戰。

傑富瑞將甲骨文的目標價從80美元下調到75美元。Thill認為，儘管這家商業軟件巨頭可以在大部分客户轉移到軟件即服務(Saas)平台的過程中發展壯大，它仍將面臨微軟Azure和亞馬遜AWS的擠壓。

對於威睿，傑富瑞則將其目標價從125美元下調至105美元。分析師表示，威睿正在採取穩健的舉措將客户帶到雲端，但它可能面臨新許可模式的挑戰。

5.Zoom(ZM.US)Q1業績誘人 獲“木頭姐”加倉10萬股

週一，在Zoom視頻通訊Q1業績超過預期並上調全年業績指引後，“木頭姐”凱西·伍德(Cathy Wood)增倉了該公司近10萬股的股票。

伍德與旗下團隊通過ARK Invest的旗艦產品ARK Innovation ETF購買了99388股Zoom股票。 ARKK目前累計持有Zoom股票的市值為6.69億美元，Zoom是該基金持有的第三大股票，權重為7.97%。

Zoom在公佈第Q1業績後，股價一度飆升17%，隨後略有回落。雖然Zoom股價出現飆升，但其股價在2022年仍下跌了51.5%，比2020年10月的創紀錄高點588.84美元下跌了85.5%。此外，Zoom也幾乎抹去了其在疫情期間的所有漲幅;目前股價接近每股89美元，這是在2020年2月中旬的水平。由於Zoom在今年大幅下跌，其也影響了ARK Innovation ETF的表現。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）16:00 歐洲央行行長拉加德參加對話

（2）20:30 美國4月耐用品訂單月率

（3）22:30 美國至5月20日當週EIA原油庫存

（4）22:30 美國至5月20日當週EIA戰略石油儲備庫存

（5）次日02:00 美聯儲FOMC公佈5月貨幣政策會議紀要