市場資訊

格隆匯5月20日｜國際要聞： 1、本週大事提醒； 2、上週五道指收盤站上40000點，中概指數本週累漲6.53% 3、國際油價連續第三日收漲，NYMEX天然氣上週漲逾16%； 4、COMEX黃金期貨收報2419.8美元/盎司，現貨白銀刷新11年來新高； 5、天氣擾亂全球大米市場，大米價格上漲至15年高點； 6、蘋果計劃推出更薄iPhone 起售價或高於Pro Max； 7、知情人士：如果歐洲繼續採取行動 中方很可能予以回擊； 8、加拿大考慮對中國電動汽車徵收更高關稅； 9、韓國計劃6月解除部分股票沽空禁令； 大中華區要聞： 1、樓市重磅！ 2、中房報：樓市進入重大歷史時刻！重磅政策將應出盡出； 3、明日起 公積金貸款100萬元月供可減少約130元； 4、央行將設立3000億保障性住房再貸款，支持地方國企以合理價格收購已建成未出售商品房； 5、中國4月全社會用電量同比增長7%； 6、江蘇三大造船基地第一季度拿下全球近1/4訂單； 7、香港二手樓價指數連挫三週 累跌0.54%； 8、比亞迪電子獲納入恆指，碧桂園服務遭剔除； 9、紫金礦業獲納入恆生中國企業指數，信義光能遭剔除； 10、港股趣致集團、盛禾生物處於申購期； 11、北上資金淨買入A股139.56億元，加倉長江電力、寧德時代、保利發展； 12、南下資金連續3日加倉中國銀行和建設銀行； 13、公告精選︱格靈深瞳：紅杉中國擬大宗交易減持不超2%股份；南京聚隆：子公司2023年底中標的無人機項目合同金額約佔公司2023年總收入的比例爲0.38%； 14、公告精選(港股)︱零跑汽車(09863.HK)一季度營收達34.86億元，汽車總交付量同比大增217.9%。

格隆匯5月19日｜中國聯塑(2128.HK)公佈，EDA集團(2505.HK)將就建議分拆及全球發售刊發招股章程，計劃發行9762.5萬股，每股發售價介乎2.28-3.06港元，擬於港交所主板上市。 中國聯塑合資格股東將獲提供優先發售中合共488.2萬股預留股份的保證配額，而保證配額基準爲合資格股東每持有636股股份的完整倍數可認購1股預留股份。 EDA(前稱易達雲科技)的市值將介乎約10.031億-13.462億港元。緊隨全球發售及資本化發行完成後，該公司將被視爲擁有EDA已發行股本總額約40.4%權益。

格隆匯5月19日｜由中國聯塑(2128.HK)分拆的EDA集團(2505.HK)明日(5月20日)起至週四(5月23日)招股，全球發售9762.5萬股，香港公開發售佔10%，其餘爲國際配售；每股招股價介乎2.28-3.06港元，集資最多約2.99億港元。一手1000股，入場費3090.85港元。該股預期5月28日掛牌。獨家保薦人爲招銀國際。

格隆匯5月19日｜重點關注中國5月LPR、美聯儲會議紀要和多位美聯儲官員講話、英偉達財報以及微軟2024開發者大會。印度、德法、歐元區和美國等將公佈PMI數據，以及隨着全球降息週期已經開啓，關注新西蘭、韓國等央行利率會議。 5月20日(週一)： 09:15 中國5月一年期、五年期LPR 21:00 美聯儲理事巴爾發表講話 小鵬汽車召開AI智駕發佈會；網易遊戲520線上發佈會；利雅得2024年“未來航空論壇”；加拿大、印度股市休市一日；攜程、理想汽車公佈業績。 5月21日(週二)： 08:00 韓國5月出口20天同比 14:00 德國4月PPI環比 16:00 美國財長耶倫、歐洲央行行長拉加德、德國財長林德納發表講話 20:30 加拿大4月CPI同比 21:00 美聯儲理事沃勒就美國經濟發表講話 21:05 FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話 韓國與英國主辦AI峯會；微軟Build 2024開發者大會；小鵬汽車公佈業績。 5月22日(週三)： 01:00 英國央行行長貝利在倫敦政經學院發表講話 07:00 2024年FOMC票委博斯蒂克和梅斯特、2025年FOMC票委柯林斯發表講話 07:50 日本4月進出口同比 10:00 新西蘭官方現金利率 11:00 新西蘭聯儲主席奧爾召開貨幣政策新聞發佈會 14:00 英國4月CPI、核心CPI同比 22:00 美國4月成屋銷售總數年化 22:30 美國至5月17日當週EIA原油庫存 英偉達、唯品會公佈財報。 5月23日(週四)： 02:00 美聯儲公佈貨幣政策會議紀要 08:30 日本5月綜合PMI初值 09:00 中國4月Swift人民幣在全球支付中佔比；韓國央行公佈利率決議 13:00 印度5月標普全球印度製造業PMI初值 15:15 法國5月服務業PMI初值 15:30 德國5月製造業PMI初值 16:00 歐元區5月製造業PMI初值 16:30 英國5月製造業PMI 20:30 美國至5月18日當週初請失業金人數 21:45 美國5月標普全球製造業PMI初值 22:00 美國4月新屋銷售總數年化 G7財長與央行行長舉行會議；快手、貝殼、網易、微博、小米、嗶哩嗶哩公佈財報。 5月24日(週五)： 03:00 2024年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克發表講話 07:30 日本4月CPI(除生鮮食品)同比 14:00 德國一季度季調後GDP季環比終值；英國4月零售銷售同比 20:30 美國4月耐用品訂單環比初值 21:35 美聯儲理事沃勒發表講話 22:00 美國5月密歇根大學1年通脹預期終值 第七屆數字中國建設峯會。 5月25日(週六)： 第十九屆中國經濟論壇舉辦。

格隆匯5月19日｜光大證券發佈下週策略稱，市場對“一攬子”地產政策預期比較充分，因此預計短期地產政策利好更多是兌現。地產鏈的反彈或將面臨一定的阻力。地產股大漲之後，預計後市會面臨震盪分化。鑑於當前經濟基本面並未出現明顯的變化，所以後市大盤延續現有區間震盪格局的概率較大。配置上，房地產開發、建材、傢俱、保險等與地產相關的順週期方向可能還會有輪動機會，但需要注意博弈節奏，謹慎追高；在水、電、氣等漲價預期下，繼續關注公用事業方向的防禦價值；近期AI方向利好催化較多，重視先進算力（高速銅纜、1.6T光模塊等）方向的反彈機會。

格隆匯5月19日｜據中國鐵建消息，5月19日，由中鐵十四局參與研發製造的17.5米“山河號”超大直徑盾構機在濟南順利下線，這是目前全球在建最大泥水盾構機，將應用於濟南市黃崗路穿黃隧道工程，濟南“攜河北跨”將再添新通道。

格隆匯5月19日｜中信建投研報認爲，4月經濟數據整體符合預期，結構和總量仍延續去年以來的特徵，外熱內冷，即出口強勢，內需偏軟。內需方面4月的邊際變化是房地產對投資的拖累幅度加大，消費總量一般，消費下沉趨勢更明顯，限額以下消費和網上零售額增速較高；消費品以舊換新效果仍未體現。生產端亮點還在出口撬動的製造業新動能。4月平庸的經濟數據和低於預期的金融數據之後，地產政策迎來了重大變化。地產收儲制度打破之前市場對內需政策的保守預期，週五地產板塊快速飆升，市場亢奮情緒表達較爲充分。4月基本面與政策的鮮明反差是權益市場波動的主要線索。相似邏輯下，5月基本面數據對市場情緒的擾動也將有所減弱，內需重點或還在政策。

格隆匯5月19日｜中信證券研報認爲，隨着4月經濟數據披露，基本面底部已明確，地產政策多線齊發託底地產鏈，提振下半年經濟預期，進一步推升市場風險偏好，萌芽的樂觀情緒繼續積累，A股市場有望延續穩步上行態勢，建議繼續圍繞績優成長、低波紅利和活躍主題三條主線佈局，減少輪動交易博弈，短期重點關注三條主線中與地產鏈有交集的品種。

格隆匯5月19日｜據科技日報，從中國海油天津分公司獲悉，全球首例古潛山裸眼側鑽分支井技術在我國首個千億方大氣田——渤中19-6凝析氣田成功應用，標誌着我國在深層潛山油氣藏開發方面取得重大技術突破。據悉，該技術由中國海油天津分公司工程技術團隊研發，適用於深層的新型裸眼空心斜向器側鑽工具，能夠在潛山極硬地層實現穩固錨定，鑽頭在油氣井段中猶如“火車變軌”，開闢出另一條分支井眼，有效提高油氣藏的暴露面積，實現了海上深層深井提高單井產能、降低建井成本的新突破。

格隆匯5月19日｜路透引述一位接近中國平安資產管理的消息人士表示，匯豐控股的最大股東平安資管將繼續持有對匯控的投資。此前有媒體稱中國平安旗下平安資管正在考慮減持匯控的股份。該消息人士表示，繼續看好匯控，並將繼續持有這筆投資。

格隆匯5月19日｜華泰證券研報認爲，首付比例下調對剩餘8個首付比例仍高於全國最低限制的城市邊際影響更大，尤其是上海、北京。此外，公積金和房貸利率下調將一步引導整體融資成本下降。新增的保障性住房再貸款（包含此前的1000億元租賃住房貸款支持計劃）邊際有助於基礎貨幣擴張和信貸週期企穩。同時，鑑於政策決心較大，不排除政府在評估本輪“組合拳”的實際效果後，繼續調整政策力度，直到取得階段性成效。值得強調的是，目前地產市場更重要的“再平衡”力量，是市場自身供需和價格的調整、出清過程。鑑於目前地產去槓桿週期可能已經進入下半場，本輪政策“組合拳”的邊際效果有望優於此前數輪。

格隆匯5月18日｜中信建投研報稱，歐洲九國2024年4月新能源車註冊量16.55萬輛，同比增長14%開始回暖，與當月乘用車總量增速一致，法、英貢獻新能源車主要增量。

格隆匯5月18日｜據中國中車消息，5月14日至17日，全國政協外事委員會“推進高水平對外開放”專題調研活動在上海進行。15日上午，考察團調研了中車株洲所旗下上海中車艾森迪公司（SMD）上海產業基地。調研過程中，考察團一行圍繞中國中車高鐵關鍵技術、汽車電驅產業、船舶電驅產業，以及上海市和企業協同發展具體情況深入交流。

格隆匯5月18日｜昨日，中國聯通總經理簡勤在2024年世界電信和信息社會日大會上表示，目前，中國聯通已累計打造了超3萬個5G規模應用項目，其中5G工廠4000多個。在浙江，中國聯通與極氪工廠、中集物流共同打造了兩大國家級示範項目。基於中國聯通元景大模型體系，專門打造了紡織服裝領域的“衣影”大模型，設計一件衣服從輸入文字到生成圖樣僅用3秒。

格隆匯5月18日｜去年末，社保基金髮布年度報告稱，社保基金自成立以來累計投資收益額16575.54億元，年均投資收益率7.66%。根據公佈數據測算，社保基金自2014年至2022年累計收益率超過80%。據統計，以前十大流通股東統計，截至2024年一季末，社保基金持倉的659家公司無1家“披星戴帽”，即持有的ST公司爲0家。自2004年至2023年、2024年一季度（均按照期末統計），共有近2600家公司前十大流通股東曾出現過社保基金身影，平均持股年限3.39年，其中123家公司獲持股超10年。華東醫藥、華僑城A、華潤三九持倉年限居前三，分別長達18年、14年、14年。從行業分佈來看，上述123家公司分佈於27個行業，其中醫藥生物、食品飲料、機械設備行業公司數量居前三，分別有20家、10家、8家；電力設備、交通運輸、汽車等6個行業公司數量均超過5家。從單家公司來看，截至2024年一季末，連續持倉超10年的24家公司中，僅有華僑城A在持倉週期內（自2011年至2024年一季末）股價下跌，主要受房地產行業景氣度低迷的影響；其餘23家公司持股期間股價漲幅均超過30%。華東醫藥獲自2007年連續持股至今，其股價自2007年年初至2024年一季末累計漲幅高達25.2倍。另外，自2013年至2024年一季度，連續持倉超12年的宏發股份、天順風能、新和成等公司累計漲幅均超過300%，同期上證指數漲幅僅有34.02%。

格隆匯5月18日｜近日，中國通號財務共享及業財一體化項目在通信信息集團所屬企業及通號工程局集團本部等十一家企業正式投入使用，標誌着中國通號成功邁出了“業財稅金票”五位一體化管控的第一步，在財務管理和業務運營融合方面取得了歷史性突破。此次上線的平臺涵蓋了財務共享中心、業財一體化統一數據平臺、商旅平臺、司庫結算、統一身份認證和統一門戶和主數據管理平臺，同時，實現了移動端商旅訂票、待辦集成和流程審批的同步運行。

格隆匯5月18日｜北京大學博雅特聘教授、中國經濟研究中心主任姚洋在第五屆上海創新創業青年50人論壇上表示，資本市場要獎勵創新，因爲成功的概率極低，所以必須給它獎勵，否則沒人創新。他舉例，孫正毅投資阿里巴巴的回報率是2900倍，按資本和創新的邏輯，這非常合理，因爲阿里巴巴這樣的企業成功概率是1/2900，所以給2900倍的回報纔有人投資，而這個回報從哪來？“只能從股市來”。

格隆匯5月18日｜據新華社，挺進地下1萬米，開掘油氣寶藏；產出“新材料之王”，爲製造強國夯實材料根基；熱氫風光融合互補，用自然的“恩賜”回饋自然……作爲世界第一大煉油公司、第二大化工公司，中國石化一手抓傳統產業升級，促進產業高端化、智能化、綠色化轉型，一手抓培育壯大新興產業、超前佈局未來產業，供應綠色能源、貢獻“硬核”科技，以強大技術競爭力培育新質生產力。

格隆匯5月18日｜中信證券研報表示，消費電池行業空間廣闊，廠商經歷全面去庫存週期，有望伴隨消費電子週期重啓上行。行業格局穩定，核心環節企業一體化能力提升，技術、渠道爲廠商核心競爭力，東亞佔據產業鏈主導地位。行業加速產業鏈中國化趨勢，海外廠商發力動儲賽道，國內企業加速客戶拓展提升份額；鋼殼、硅負極等技術創新拉動產品價值量提升，AI PC、MR設備等新興消費產品提供行業未來增量空間。

格隆匯5月18日｜中信證券研報表示，5月16日，北京市經信局發佈《北京市促進低空經濟產業高質量發展行動方案（2024—2027年）（徵求意見稿）》，擬成立低空經濟發展工作領導小組。5月15日，南京市正式發佈《南京市促進低空經濟高質量發展的實施方案（2024-2026）》、《南京市關於支持低空經濟高質量發展的若幹措施》。低空經濟是“航空+”式的新興融合經濟形態。近年來我國密集出臺相關產業政策，深化空域改革，推動低空經濟從探索走向發展。低空經濟具備強產業輻射力，有望催生萬億產業規模，新賽道將在通航產業基礎上，完善基礎設施和運營建設，拓展更先進的飛行器技術，擴大全新的應用場景，爲相關產業提供更多發展增量。