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建銀國際發表評級報告指，青啤(00168.HK)第三季純利預期按年升5%至14.82億元人民幣，大致符合市場及該行預期，而收入按年跌5%；中至高端產品銷售第三季增長放緩至6%，毛利率擴張2.9個百分點至40.9%。 該行預料第四季收入按年升3.6%，又指內地取消對澳洲大麥進口限制，相信公司於第四季起鎖定大麥價格，料會利好第四季及明年毛利率。該行預料，第四季毛利率改善0.9個百分點至26.1%，加上營運槓桿，料公司下半年EBIT改善至5.4%。 該行將公司今年及明年預測各下調1%，並將其目標價由68.5元下調至61.5元，維持「中性」評級。(ca/u) ~