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摩根大通發表評級報告指，新城悅服務(01755.HK)核心淨利潤按年增57%至6.78億元人民幣，高於該行預期的2%，雖然主營業務不俗，惟公司在房地產美元債券出現公允價值變動1.99億元人民幣的未實現虧損。一旦實現，會導致公司今年淨利潤下跌16%。公司的機會成本是資金用於收購合併，反之有機會提高今年盈利2%。雖然該股價值被低估，但定位不吸引，該行維持其「中性」評級，目標價由11.5元下調至10元，意味著相當於今年預測市盈率7倍。(ca/u) ~