市場資訊

一、持有股票的人都該懂“期權”

（1）持股期“妙用期權”賺更多

10月17日美股收盤，特斯拉股價爲219.35美元。

案例：期權可以爲投資者提供一個對賭機會，比如說賭未來一個月特斯拉的漲幅有多少？這裏簡單觀察月K，發現特斯拉的月波動不會超過20%，我們可以假設以此爲注，預期下月特斯拉不會漲超過260美元。

（2）用期權以更便宜的價格買股票

特斯拉價格爲219.35。合約效果：投資者本想在週一買入特斯拉，但如果投資者可以對行情不確定可以簽訂期權合約。如果特斯拉在週五價格超過220美元，投資者獲得957美元（週迴報4.3%），但不能獲得特斯拉股票。特斯拉股價如果低於220美元，投資者將以210美元的成本買入特斯拉。

二、期權是比“社保”、“車險”更好的保險

以較低的成本，規避未來一段時間內的發生風險的可能性。

案例：通過簽訂這張合約，投資者付出了1158美元，但確保了未來一個月（截止11月18日），標普上37113美元（100股）的持倉，不會有暴跌風險。 保險成本約等於3%。

今年以來大部分月份，美股的波動都超過3%，保險不但容易“免費”，很容易賺到更多的利潤。

三、股票“不漲不跌”，用期權也能賺

期權給投資者更多方式獲得利潤的機會。

同時與對手盤簽訂對賭合約：賭本週五股價不會漲超過24.7，本週五股價不會跌穿23.2（合約價格按照0.8計算）。每100股新東方即2376美元市值，收穫150美元權利金，回報6.3%。

此策略同時具有較高風險。

四、期權妙用還有很多

（1）期權可以處理“限售股”

對於沒法處理的股票和期權，懂得期權知識，可以提前合理利用起來。

（2）期權可以對衝投資港美股的外匯損失

每個境外投資者都會無形中產生外匯頭寸，使用期權進行風險管理能規模巨大風險。

（3）組合期權可以衍生出無數種投資策略

Q&A

問：你好，剛纔您解釋的，一旦對趨勢判斷錯誤，立即反方向操作對嗎。比如九月持倉小鵬，賣了call，遭遇大跌，應該立刻買入put是嗎

答：遭遇持倉大跌，可以選擇賣更低價位，低於股價的CALL，能起到看跌期權的效果，買入PUT也是一種辦法。問：隱含波動率是越高越有價值還是低？

答：隱含波動率越高，期權越“貴”

問：港美股可以選擇歐式期權嗎？

答：港美股普遍是美式期權。

問：你覺得是做日內波段比較好，還是未來1周短趨勢比較好.另外你對賭財報行情怎麼個看法。

答：這個要看投資風格，如果個人能夠把握短期的走勢，做短期比較好，如果把握不了，可以選擇長期投資。