隔夜美股全覆盤(3.6)| 三大股指集體收跌，英偉達追趕蘋果，兩者市值差距收窄至5000億美元

格隆匯 03-06 07:03

01 大盤

昨夜美股三大股指集體收跌，英偉達追趕蘋果，兩者市值差距收窄至5000億美元，納斯達克中國金龍指數收跌1.49%。截至收盤，道指跌 1.04%，納指跌 1.65%，標普跌 1.02%。美國十年國債收益率跌 1.566%，收報4.149%，相較兩年期國債收益率差-40.9個基點。恐慌指數VIX升 7.19%，布倫特原油收跌 0.99%。現貨黃金昨日升 0.63%，報2127.9美元/盎司。美元指數昨日跌 0.05%，報103.78。

比特幣美股盤中一度升破69000美元/枚，創歷史新高，今年迄今累升62.64%。歐元區1月PPI月率錄得-0.9%，為2023年5月以來最大降幅。

2024年金磚國家領導人會晤將於10月22日至24日在俄羅斯舉行。聯合國世界氣象組織：厄爾尼諾將導致全球3月至5月氣温高於正常水平。以色列國防部長：黎巴嫩真主黨的侵略行為使我們在對黎巴嫩軍事活動的決策上越來越接近關鍵時刻。

02 行業&個股

行業板塊方面，除能源、日常消費和金融分別收升0.74%、0.24%和0.02%外，標普其他8大板塊悉數收跌：科技、半導體、房地產、工業、通訊、醫療、原料和公用事業分別收跌2.46%、1.96%、1.27%、0.82%、0.81%、0.75%、0.53%和0.29%。

概念板塊方面，航空ETF平收0%，旅行服務板塊跌0.23%，高端酒店萬豪升0.19%，愛彼迎升0.78%，挪威郵輪升1.24%。太陽能板塊升0.18%。金融科技板塊方面，PayPal收跌2.85%，NU跌0.36%。網絡安全板塊跌2.69%，SQ跌3.34%。

中概股多數收跌，KWEB跌2.15%。台積電跌 2.38%，阿里升 0.1%，阿里據悉領投中國AI初創公司MiniMax，後者估值超過25億美元。拼多多跌 0.65%，關於Temu在海外狂飆的真實速度，彭博最近的報道給出了一個量化的數字：Temu在2024年1月的銷售額，比2023年1月增長了805%。網易跌 2.7%，理想升 0.43%，京東跌 2.01%，新東方跌 1.6%，蔚來升 2.81%，蔚來23Q4營收171億元，上年同期160.64億元，市場預期167.86億元。小鵬平收 0%，好未來跌 1.71%，瑞幸咖啡升 2.47%，名創優品跌 3.12%。

大型科技股多數收跌。微軟跌 2.96%，蘋果收跌 2.84%，英偉達升 0.86%，據英媒：淡馬錫正在商討投資OpenAI。亞馬遜跌 1.95%，谷歌收跌 0.31%，Meta跌 1.6%，特斯拉跌 3.93%，特斯拉德國工廠因縱火造成電力故障停產，特斯拉柏林工廠負責人表示本週應該無法恢復生產。AMD跌 0.11%，AMD為中國市場專門定製的AI芯片未能通過美國商務部的審批。

LLY跌1.85%，禮來FGFR3抑制劑國內啟動臨牀。NVO跌2.58%，諾和諾德週二宣佈，該公司的重磅糖尿病藥物Ozempic (semaglutide)在一項後期試驗中降低了腎臟疾病進展的風險。MSTR跌21.21%，MicroStrategy將發行6億美元的可轉換高級票據，計劃使用出售票據的淨收益來購買額外的比特幣並用於一般公司用途。

03 每日焦點

1、AMD“中國特供”AI 芯片出口受阻，美國官員：它仍然很強大，必須要申請許可

3.5 據報道，AMD即將向中國客户銷售MI300系列“中國特供版”AI 芯片，被稱為MI309，旨在滿足美國政府的出口管制新規。AMD曾希望這款產品獲得美國商務部的批准，但是，美國政府目前不同意這款特供芯片出口到中國。

報道引述知情人士稱，作為科技打壓的一部分，美國官員吿訴 AMD公司，這款 MI309 AI 芯片性能仍然太強大、強於限制要求，該公司必須獲得商務部工業和安全局（BIS）的許可才能出售該芯片。

截至目前，AMD、商務部拒絕發表評論。同時，目前尚不清楚AMD是否依然在申請許可。

2、英偉達禁止CUDA轉換

3.5 據科技著名媒體tomshardware，英偉達在新許可條款中禁止使用翻譯層（主要指ZLUDA軟件）在其他硬件平台上運行基於CUDA的軟件，不得逆向工程/反編譯/反彙編（出現在CUDA11.5的條款中）。英偉達進一步收緊漏洞，強化其生態優勢。英偉達憑藉其GPU硬件+CUDA生態+NVlink綜合優勢壟斷了AI算力90%以上的市場，其最大的競爭優勢是CUDA生態，此次收緊也是進一步限制行業競爭對手借力，後續翻譯轉換類兼容方式或將逐步斷絕，中小AI算力芯片廠商差距進一步拉大。

ZLUDA：ZLUDA出現之初是為方便AMD/Intel的GPU使用，但並非官方支持，AMD ROCm軟件棧和Intel的OneAPI均並非官方依賴ZLUDA（例如ROCm官方是使用Hipify工具預先離線翻譯CUDA程序，而非ZLUDA這樣的實時轉譯工具），因此NVIDIA的新條款並不影響AMD/Intel官方軟件庫的使用。

3、小摩：HBM3E競爭加劇韓國製造商2024年仍佔據HBM 92%份額

3.5 摩根大通近日發佈存儲市場報吿，表示在美光宣佈開始大規模生產用於英偉達H200的高帶寬存儲器（HBM）後，HBM3E的競爭格局正在加劇。摩根大通預計，三星電子及SK海力士HBM3E時間表與預期大致相符，並且估計當前HBM市場規模沒有實質性的變化。摩根大通預計韓國內存製造商將繼續在HBM市場上領先，2024年市場份額分別為SK海力士48%，三星44%，在2025年進一步演變為SK海力士47%，三星45%的市場份額。

4、比特幣時隔2年多創新高，FOMO情緒或將推波助瀾

3.5 比特幣飆升至創紀錄水平，截至週二23點左右，最大的數字資產比特幣上升了2.5%，達到69，191.95美元，超過了2021年11月的前高。比特幣在2024年迄今已經上升了約62%，超過了全球股市，並在整個數字資產市場傳播了樂觀情緒。具有諷刺意味的是，比特幣的復甦在很大程度上要歸功於一個長期對加密貨幣懷有敵意的監管機構：美國證交會，今年1月初，它批准了比特幣現貨ETF。源源不斷的資金湧入貝萊德和富達投資等重量級投資公司發行的ETF，在不到兩個月的時間裏錄得超過70億美元的淨流入。OSL SG Pte交易主管Stefan von Haenisch表示：“以現貨ETF目前的勢頭以及即將到來的‘減半’説法，突破歷史高點可能會喚醒目前在場外觀察市場的參與者真正的FOMO情緒——害怕錯過機會。”

5、郭明錤：市場下修今年iPhone出貨預期英偉達市值料超越蘋果

3.6 天風國際證券分析師郭明錤表示，先前2024年iPhone出貨的市場共識為2.2-2.25億部，現在已經開始下修，並向我之前預測的2億部靠攏。如果Apple今年無法推出優於市場預期的生成式AI服務，Nvidia的市值將很有可能超越Apple。

機構：2024年初，iPhone在中國的銷量下降24%

3.5 市場調研機構Counterpoint Research數據顯示，今年前六週，蘋果公司在中國的iPhone銷量同比下降24%，在中國智能手機供應商中排名第四；中國智能手機市場整體下降了7%。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）8:00 歐元區1月零售銷售月率

（2）21:15 美國2月ADP就業人數

（3）23:00 美國1月JOLTs職位空缺

（4）23:00 美國2月全球供應鏈壓力指數

（5）23:00 美國1月批發銷售月率

（6）23:00 美聯儲主席鮑威爾做證詞陳述