市場資訊

香港萬得通訊社報道，美國企業財報季將於本週拉開帷幕，包括摩根大通、摩根士丹利、貝萊德和花旗在內的幾家大銀行和金融公司都將公佈財報。百事、達美航空和聯合健康等其他主要公司也將公佈財報。消費者和生產者通脹、零售銷售和消費者信心等關鍵報告將於本週公佈。

美國股市週五大跌，因強於預期的就業報告增加了美聯儲採取更激進緊縮措施的可能性。不過上週道瓊斯指數依然上漲2%，標準普爾500指數上漲1.5%，納斯達克指數上漲0.75%。

美國國債收益率攀升，10年期國債收益率升至3.89%。OPEC+宣佈將每日減產至多200萬桶以支撐油價，這是自2020年初以來最大的一次減產，油價隨之上漲。西德克薩斯中質原油(WTI)價格上週飆升逾15%，創3月以來最大單週漲幅，上週五收於每桶93美元。

美聯儲會議紀要

聯邦公開市場委員會(FOMC) 9月20日至21日舉行的最新政策會議紀要將於週三公佈。

聯邦公開市場委員會9月將利率上調75個基點至3.00-3.25%，符合市場共識預期。聲明與7月會議基本持平，指出“委員會預計繼續上調目標區間將是適當的。”

對美聯儲來說，就業和通脹數據將是其加息幅度和速度的關鍵。重要的是，勞動力市場要走弱，通脹才能放緩。消費者價格指數一直在8%以上運行，下一次發佈的消費者價格指數是10月13日。

美聯儲將在11月1日和2日舉行下次會議，然後在12月13日和14日再次舉行會議。市場本週將從紀要中尋找關鍵線索，比如美聯儲是否可能還會再加息兩次，其中一次是否會加息75個基點。

美聯儲官員們現在預計到2022年底利率將在4.25-4.50%(之前爲3.25-3.50%);官員們還提高了對最終利率的預期(現在看到FFR區間在2023年達到4.50-4.75%之間的峯值，而之前的預測是3.75-4.00%)

大型銀行的財報

本週，隨着一些全球最大的銀行和金融機構發佈財報，企業財報季將拉開序幕。摩根大通、富國銀行、貝萊德、摩根士丹利、花旗集團、U.S. Bancorp和PNC Financial Services都將在本週發佈財報。金融類股可以作爲其他板塊的風向標，因爲金融類股對利率和整體經濟狀況的變化高度敏感。

銀行和其他金融公司的股票往往會從利率上升中受益，因爲利率越高，利息收入越高，對淨息差產生積極影響。不過，分析師預計，金融行業本季度收益平均將下降13.5%，因爲隨着利率上升，投資銀行活動放緩，抵押貸款和其他消費貸款再融資需求下降，可能會對收益產生負面影響。今年迄今，金融類股平均下跌約18%，而同期標準普爾500指數下跌23%。

美國通脹報告

週三，美國勞工統計局(BLS)將發佈9月份生產者價格指數(PPI)，從商品生產企業的角度跟蹤通脹。9月份生產者價格指數(PPI)可能較上月上漲0.2%，此前兩個月的PPI均出現下滑。近幾個月生產者價格漲幅明顯放緩，8月份同比漲幅降至8.7%，低於3月份11.7%的40年高點。不包括食品和能源成分的核心價格可能較上月上漲0.3%，較上年同期上漲7.1%，8月份爲上漲0.4%。

市場廣泛預期的9月份消費者價格指數(CPI)將於週四公佈。預計9月份消費者價格指數上漲0.2%，8月份上漲0.1%，7月份持平。按年計算，預計9月份整體CPI漲幅將小幅放緩至8.1%，低於8月份的8.3%。核心CPI同比漲幅預計將略有加快，從8月的6.3%升至6.5%。

週五，美國人口普查局(U.S. Census Bureau)將公佈9月零售銷售月度報告，顯示上個月消費者支出是否依然強勁。市場預計9月零售額環比增長0.2%，8月爲增長0.3%，7月爲下降0.4%。近幾個月來，零售額增長大幅放緩，增速低於1月份2.7%的峯值，原因是美聯儲收緊貨幣政策推動的通脹上升和利率上升給消費者預算帶來了壓力。如果零售銷售數據好於預期，可能會進一步支持美聯儲繼續加息的理由。