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美國10月通脹數據將於北京時間11月10日(週四)21:30公佈。經濟學家預期美國10月CPI環比增長0.6%，同比增長7.9%;核心CPI環比增長0.5%，同比增長6.5%。10月份數據可能顯示，美國通脹僅略有放緩，高於預期的數據可能會打破人們對美聯儲放緩加息步伐的預期。

經濟學家預計，CPI和不包括食品、能源的核心CPI的同比增幅均有所下降，但仍處於高位。總體CPI環比增幅爲6月以來最大。

這意味着美聯儲有可能在下月的會議上連續第五次加息75個基點，不過交易員們更傾向於加息50個基點。此外，不斷上漲的物價已促使美聯儲提高了明年利率峯值的預期。

“鷹派”加息仍在路上？

無論如何，依然緊張的勞動力市場意味着未來幾個月通脹可能會相對緩慢地下降，而通脹一直是影響本週中期選舉的一個主要因素。在此前的7個月中，有6個月的通脹同比增速超過了預期。

花旗經濟學家Veronica Clark和Andrew Hollenhorst表示，若通脹意外上行，再加上強勁的就業報告，將進一步提高美聯儲大幅加息以抑制通脹的風險。

美聯儲正在進行上世紀80年代以來最激進的加息行動，以抑制包括勞動力在內的整個經濟領域的需求。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾上週表示，爲了抑制通脹，美聯儲希望看到就業市場狀況趨於疲軟，但到目前爲止，這還沒有以“明顯”的方式發生。

裏士滿聯儲主席巴爾金本週三也表示，美聯儲將採取必要措施，使通脹率回到2%的目標。"美聯儲不能讓通脹惡化和預期上升，" 巴爾金錶示，“如果我們因爲擔心經濟下滑而退縮，通脹會更加火熱。”

上週五的報告顯示，美國10月份新增的就業崗位超過預期，平均時薪較9月份加速增長。儘管工資的增長沒有跟上通脹的步伐，但仍然幫助美國人獲得了維持消費所需的資金，並推高了企業的勞動力成本，這反過來又維持了物價上漲的壓力。

法國巴黎銀行首席美國經濟學家Carl Riccadonna表示:“如果勞動力市場的強勁和韌性讓我們感到意外，那麼我們不應預期消費者價格會出現不同的結果。”“勞動力市場轉變緩慢，通脹也是如此。”

美聯儲官員在密切關注通脹報告的同時，也擔心火熱的通脹數據會對消費者工資和價格預期產生影響。

其他值得關注的因素

美國9月份總體CPI同比增長8.2%，反映了美國經濟的普遍價格壓力。近幾個月來，貢獻最大的因素是食品、醫療和住房。

雖然近幾個月來，一些衡量美國房價和租金的指標已經放緩甚至下降，但要在CPI中反映出來還需要一段時間。

包括汽車和服裝在內的商品領域的通脹正在降溫，這反映了供應鏈的改善和消費模式向服務的轉變。但這種放緩並沒有抵消服務業帶來的價格壓力。

9月份CPI中，不含能源的核心服務業通脹同比增長6.7%，爲1982年以來最大年度漲幅。美國供應管理學會10月份對製造商的調查顯示，原材料支付價格自2020年以來首次出現收縮，而服務業報告顯示成本上升。

Inflation Insights LLC的創始人Omair Sharif表示，週四公佈的通脹報告可能還顯示出醫療保險和更廣泛的醫療服務類別成本的逆轉。今年，醫療保險的成本平均上漲了2%以上。

經濟學家也表示，疫情和隨後的經濟復甦導致醫療服務成本大幅波動，並將對CPI構成壓力。